【2011大通膨恐難以避免】

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記得嗎?
歐巴馬今年(2010年)1月曾鄭重宣示: 5年內至少讓美國出口成長一倍! (目標是改善國內赤字、債務、提升就業)
這句話,其實早已經透漏出美國人接下來想幹嘛了。

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各位看倌,這麼短期間(都已經過了快一年,剩下四年) 如何讓美國出口成長一倍啊?  而且2年後還有選舉壓力! 顯然要靠"強效藥"!
讓美元大貶值相對全球主要貨幣,看起來是短期內出口翻倍的不二特效藥!

果然, 十月,老美宣佈開始 QE2 (後面難道沒有 QE3  QE4...?),半年內要砸下6000億美元買美國國債,釋出鈔票到市場,
簡單來說,就是印鈔票救市!,美國帝國主義堂而皇之發起貨幣戰爭,
目標是讓美元至少貶值20% ,美其名要振興美國經濟,提高就業率,
可骨子裡學問可多咧:

一來,美元貶值增加美國出口,合情合理;
二來,貶值可以賴掉鉅額外債 (光台灣3800億美元存底 貶值20% 就是2兆台幣,全球加起來,哇!);
三來,量化寬鬆去買美國債券(債券飆高殖利率就低) 還可以減少美國利息支出;
四來,製造國際通膨,讓中印等新興國家招架不住,焦頭爛額,順勢壓制新興勢力崛起。美國本身也是農產品、原物料大生產國,加上訂價權都在美國人、英國人手裡,炒高物價還真是一舉兩得。

戰略上,只能說美國人真是太高竿了!!!
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Estimated QE Scale

那QE究竟規模有多大?  會持續多久? 

據"先探雜誌"報導,事實上,美國聯準會自從2010年8月以來,已開始利用MBS到期償還的本金去投資美國公債,平均每個月240億美元左右。到時候,再加上QE2的每個月約750億美元,總數將近1000億美元/月的規模。會持續多久? 根據Harvard Univ. Prof. Mankiw以及高盛的估計,總數至少2兆美元才能產生"效果"。 也就是說,如果持續每月釋放1000億美元,至少要歷經20個月時間。這些錢會產生多少加乘效果?  我不是經濟學家,我估不出來!  不過一定非常可怕!

問題是,這些鈔票他顯然不會留在美國,Why not?

因為美國利率極低,在美國投資沒賺頭(除了虛漲的股票、跌深的漲過頭房產!    衍生商品? 算了吧 全世界早都學乖了!  唯一可能,是滿手閒錢的大企業趁機展開併購,買下有技術有專利的小公司,what else?)
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所以  熱錢一定跑到海外!!!

Hot Money Target

跑海外哪裡?  放心,熱錢比追熱飛彈還精準哩!
當然跑到高成長而且幣值不合理低的地方!!!  就是GDP 成長最大,可是幣值漲最少的地方嘛!  

經濟學人雜誌還"好心"幫美國人畫了幾個靶,台灣也名列其中。。。

我知道,你會說,各國政府又不是笨蛋,不會出招抵抗嗎  (如,中國升息,巴西管制熱錢,彭淮南玩尾盤歸零遊戲---每天尾盤來個愚公移山,把漲幅從5角 弄成3分 ...)

難道, 美國政府就眼看著QE2  QE3 QE4無功而返? 束手無策?
那你未免也太小看美國人了!

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Achilles heel of China

亞洲這些高成長國家,特別是新興國家,以中國為代表。中國使盡全力抵擋升值,但我認為最終一樣難以避免人民幣升值命運。Why?  中國人口眾多,成長快速,對於原物料進口的需求,日益擴大。要讓中國束手就擒乖乖升值,最簡單的辦法,就是製造原物料上漲。QE釋放游資,游資自己會尋覓攻擊目標,石油、金屬、非鐵金屬、農糧、肥料、土地、房產...都將一一高漲。通膨對中國來說,是頭號製造動盪的種子,偏偏輸入型通膨,又無法單靠升息或調高存準率等調控來壓抑,最終,還是必須讓人民幣升值才能減緩物價高漲的壓迫。


Unrestricted Warfare

老美用通膨、用物價逼中國升值。台日韓呢?

再接著,這場超限戰的二部曲來了
美國政府會透過政治施壓來輔助他的貨幣戰爭, 總之,一定要設法讓台灣、中日韓等貨幣升值。

我知道你會問:  這些國家又不是傻子,為何要聽他老美的話?

是啊,大哉問!  為何要聽美國人的話,為何要升值?  為何要買美國"毒"牛肉? 為何要買二手軍備?
你說呢?

政治軍事太複雜扯太遠,所以別的不說,單說升值這檔子事:

就因為這幾個國家對出口倚賴比例重
偏偏都對美國有非常巨額的順差!!!

不聽山姆大叔的話?
就以平衡貿易為由,給你來個貿易制裁!
(註: 以2009美國貿易赤字為例, 對中國 2268億 ,對台100億 ,對日、對韓都逆差)

中國有強大總體國力,加上龐大內需做支撐,還挺得住壓力,(不過,就是怕通膨物價高漲) 
台灣呢?   70% 靠外銷,直接銷美或透過中國大陸加工間接銷美比例也不低,加上政經軍都倚賴老美,
一旦美國改變戰術,先小後大,先易後難,掉轉過矛頭,先搞定台日韓,台灣擋得住壓力嗎?

再從美國出口增加1倍的內容來看:  搞升農產品很惡劣,而且會引起國際糾紛及輿論撻伐,所以終會有其限度。升高國際緊張,製造假想敵,好販售武器,或許也是一個賤招,但金額還是有限---除非釀成大規模軍事衝突。最終,還是得要增加其製造業出口。美國製造業出口想增加,勢必要擊敗德國、日本、台、韓、中等競爭對手。以美國製造業現況來看,美元不貶值,我也實在想不出美國產品如何快速增加競爭力?

所以,綜合以上各角度,我預期,台幣漲升勢在必行,只是時間而已!


目前,全球熱錢 紛紛炒高原物料,一樣接著一樣,嚴重時連美元反彈走強時,原物料還繼續漲。台幣要是壓著不讓升值,出口商高興卻苦了小老百姓,反之,放手升值,出口商又哭爹喊娘 (XD! 沒有全台灣的人犧牲購買力,這些廠商就失去"競爭力"了?  賺了大錢,這些出口大老闆懂得回饋為他犧牲的人民?  還是灑一百億給自己女兒玩家家酒百貨公司? 買私人飛機城堡遊艇?)。總之,央行一定會很頭痛!

我們可以從www.Stockq.org 網站中,持續追蹤美國公債殖利率。美國政府希望維持長期低率(反映在公債低殖利率),但受到大陸打通膨、緊縮貨幣,南韓升息、北韓炮擊、歐債危機等影響,11月以來美國公債殖利率一路上升(伴隨美元回升),直到大約11月24日以後,才開始回跌。未來干擾因素逐步排除後,美債殖利率應該一直維持低檔水位。

 

美國公債殖利率 - 一覽表
公債期 1月 3月 6月 1年 2年 3年 5年 7年 10年 20年 30年
11/30/10  0.18   0.17   0.21   0.27   0.45   0.72   1.47   2.16   2.81   3.80   4.12 
11/29/10  0.16   0.18   0.21   0.28   0.52   0.77   1.51   2.19   2.84   3.83   4.16 
11/26/10  0.16   0.16   0.21   0.28   0.51   0.78   1.53   2.21   2.87   3.88   4.21 
11/24/10  0.16   0.16   0.20   0.28   0.53   0.81   1.56   2.24   2.93   3.96   4.29 
11/23/10  0.15   0.15   0.20   0.26   0.45   0.69   1.40   2.08   2.77   3.82   4.18 
11/22/10  0.12   0.15   0.20   0.26   0.49   0.72   1.44   2.11   2.80   3.85   4.20 
11/19/10  0.12   0.14   0.19   0.27   0.52   0.78   1.54   2.20   2.88   3.91   4.25 
11/18/10  0.13   0.15   0.19   0.26   0.52   0.77   1.51   2.20   2.90   3.95   4.29 
11/17/10  0.13   0.14   0.19   0.26   0.50   0.77   1.49   2.16   2.89   3.95   4.31 
11/16/10  0.13   0.15   0.19   0.27   0.51   0.79   1.49   2.13   2.85   3.90   4.26 
11/15/10  0.12   0.14   0.19   0.29   0.53   0.81   1.51   2.16   2.92   4.01   4.38 
11/12/10  0.11   0.13   0.17   0.27   0.51   0.73   1.35   1.98   2.76   3.88   4.26 
11/10/10  0.12   0.13   0.16   0.24   0.44   0.63   1.23   1.84   2.65   3.83   4.25 
11/09/10  0.11   0.13   0.16   0.24   0.46   0.66   1.27   1.91   2.72   3.83   4.25 
11/08/10  0.12   0.13   0.16   0.22   0.41   0.59   1.13   1.78   2.60   3.70   4.12 
11/05/10  0.13   0.13   0.16   0.22   0.38   0.51   1.10   1.77   2.58   3.69   4.12 
11/04/10  0.13   0.13   0.17   0.21   0.33   0.45   1.04   1.73   2.53   3.62   4.04 
11/03/10  0.13   0.13   0.16   0.22   0.34   0.49   1.11   1.85   2.67   3.71   4.09 
11/02/10  0.13   0.13   0.16   0.22   0.34   0.51   1.15   1.87   2.63   3.58   3.93 
11/01/10  0.14   0.13   0.16   0.22   0.34   0.50   1.17   1.90   2.66   3.66   4.01 

What should I do?

 
如果會如我預期這樣,那麼,這一年你手中不應該沒有資產、或其他抗通膨股票、基金或相關投資!!!    小心財產平白縮水了!

只是記住:  千萬記住,眼睛要緊盯著:  一旦美元強烈回升,美國開始升息、停止寬鬆回歸緊縮,或是Libor等指標再度驟升時,拔腿速度一定要比別人快!

到時候一定要牢記電影阿甘正傳(Forest Gump)那句名言:   "Run, Forest run! "  沒命地跑!

八仙過海,各顯神通,祝大家好運! 

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烏賊哥 發表在 痞客邦 留言(3) 人氣()


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  • 烏賊哥

  • 等美國從全球抽回資金時,美國控制的信評機構,"順便"再調教各國平等至垃圾等級,然後讓華爾街大賺放空財...
    .
    美國人真是"聰明"啊?
  • Sorry, 調降各國評等

    烏賊哥 於 2010/11/06 11:21 回覆

  • 烏賊哥
  • 今天看到新聞 沒想到中國已宣稱 "未來三年 要大舉海外收購"
    哇 老共對游資熱錢過多的反應策略夠快的! 高竿!
    還好我的文章已經先寫出去 比他快一步...
  • 烏賊哥
  • 最近全球經濟動盪 老共打房打通膨 可是台幣天天盤中升值
    資產股已經起漲... 南港 都更 三環三線 ...